상장지수증권 괴리율 초과 발생
대신 철광석 선물 ETN(H)
2. 대상
기준일
2020-04-01
16,920
17,393.94
-2.72
4. 발생사실
대신 철광석 선물 ETN(H)의 시장가격은 4월 1일 16,920원으로 마감하여, 지표가치 17,393.94원보다 2.72% 저평가 되었습니다.
해외자산을 기초로 하는 ETN의 괴리율의 발생은, ETN 거래종가와 해당 ETN의 지표가치 산출 시점의 차이로 인해 발생하는 현상입니다. 해당 종목의 유동성 공급자는 한국거래소의 거래시간인 오후 15시 30분까지 기초자산의 가격 변화를 실시간으로 반영하여 호가를 제출하고 있습니다. 따라서 1일 1회 산출되는 기초지수 산출 시점 이후 기초자산의 가격 변동으로 실시간 가격이 반영되는 ETN 시장가격 사이에 시차로 인한 괴리가 발생하였습니다.
괴리율은 ETN 시장가격과 지표가치의 차이를 비율로 표시한 투자위험 지표로서 동 비율이 양수(+)인 경우는 시장가격이 지표가치보다 고평가 (음수(-)인 경우는 시장가격이 지표가치보다 저평가)된 상태를 의미하므로 투자시 유의해야 합니다. 해외자산을 기초로 하는 ETN의 괴리율의 발생은, ETN 거래 종가와 해당ETN의 지표가치 산출 시점과의 차이로 인해 발생하는 현상입니다.
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